Cotele de impozit pentru câștigurile din transferul de titluri de valoare s-au dublat. Modificarea vine din Legea nr. 239/2025, publicată în M.Of. nr. 1.160 din 15 decembrie 2025 și modificată prin OUG nr. 78/2025 (M.Of. nr. 1.172 din 17 decembrie 2025). Legea a intrat în vigoare la 18 decembrie 2025, iar cotele noi pentru câștigurile de capital se aplică de la 1 ianuarie 2026. Pentru clienții care au portofolii la brokeri sau care și-au vândut părți din participații, diferența față de 2025 este vizibilă din prima tranzacție a anului.
Ce s-a schimbat concret
Regimul construit în jurul intermediarilor rezidenți rămâne, dar cu cote duble. Pentru titlurile deținute mai mult de 365 de zile, cota trece de la 1% la 3%. Pentru cele deținute mai puțin de 365 de zile, cota trece de la 3% la 6%. Criteriul de departajare este tot perioada de deținere, nu tipul instrumentului și nici mărimea câștigului.
A doua modificare privește situațiile în care nu există intermediar rezident. Acolo cota urcă de la 10% la 16%, aliniindu-se cu noul nivel al impozitului pe dividende. Aceeași cotă de 16% se aplică și câștigului din aur. Practic, diferența de tratament între „investiția prin broker român" și „investiția fără intermediar rezident" se adâncește: 3% sau 6% într-un caz, 16% în celălalt.
Mecanismul de calcul și de plată diferă în cele două regimuri: cu intermediar rezident, obligațiile sunt gestionate de intermediar; fără intermediar rezident, sarcina declarării revine persoanei fizice. Pentru detaliile de procedură — modul de determinare a câștigului net, compensarea pierderilor, termenele exacte de virare — verifică în textul actului pe legislatie.just.ro, pentru că acestea nu se schimbă prin simpla majorare a cotelor.
Cine este vizat
Vizate sunt persoanele fizice care obțin câștiguri din transferul de titluri de valoare, indiferent dacă tranzacționează ocazional sau lunar. În portofoliul unui cabinet de contabilitate, categoriile care apar cel mai des sunt:
- Asociați care își vând părțile sociale sau acțiunile deținute în firme românești.
- Clienți persoane fizice cu conturi la brokeri rezidenți, unde impozitul este gestionat de intermediar.
- Clienți cu conturi la brokeri din afara României, care rămân cu obligația declarării prin Declarația Unică.
- Persoane fizice cu câștiguri din aur, impozitate acum cu 16%.
- Deținători de obligațiuni emise de entități române pe piețe externe, pentru care dobânda se declară prin Declarația Unică, pentru plăți de la 1 august 2025.
| Element | Înainte | Acum | De când |
| Câștig din titluri, deținere peste 365 de zile (intermediar rezident) | 1% | 3% | 1 ianuarie 2026 |
| Câștig din titluri, deținere sub 365 de zile (intermediar rezident) | 3% | 6% | 1 ianuarie 2026 |
| Câștig fără intermediar rezident | 10% | 16% | 1 ianuarie 2026 |
| Câștig din aur | 10% | 16% | 1 ianuarie 2026 |
| Impozit pe dividende (pentru comparație) | 10% | 16% | 1 ianuarie 2026 |
Ce trebuie să faci în practică
- Inventariază clienții persoane fizice care au avut în 2025 tranzacții cu titluri de valoare și separă-i în două liste: cu intermediar rezident și fără.
- Pentru fiecare poziție vândută în 2026, verifică perioada de deținere raportat la pragul de 365 de zile — de ea depinde dacă se aplică 3% sau 6%.
- Cere clienților extrasele și situațiile emise de brokeri pentru anul 2026 și verifică ce cotă a fost aplicată efectiv; o cotă veche de 1% sau 3% pe o tranzacție din 2026 semnalează o eroare care trebuie corectată.
- Pentru conturile deschise la intermediari nerezidenți, pregătește din timp centralizatorul de tranzacții pentru Declarația Unică și explică-i clientului că el este cel care datorează impozitul de 16%.
- Verifică separat câștigurile din aur și dobânzile la obligațiuni emise de entități române pe piețe externe — ambele au regim propriu.
- Reia discuția despre calendarul vânzărilor: la o deținere aproape de 365 de zile, diferența dintre 6% și 3% este dublul impozitului.
Termene și formulare
Pentru veniturile pe care persoana fizică le declară singură, instrumentul rămâne Declarația Unică. Tot prin Declarația Unică se declară și dobânzile la obligațiunile emise de entități române pe piețe externe, pentru plăți de la 1 august 2025. Reține și bonificația de 3% din impozitul pe venit aferent anului 2025, acordată persoanelor fizice care au depus și au plătit până la 15 aprilie 2026, conform OUG nr. 8/2026 — un argument bun pentru clienții care amână depunerea. Termenele exacte de depunere și de plată aplicabile fiecărei categorii de venit se verifică în calendarul ANAF și în textul actului pe legislatie.just.ro.
Citește și
Greșeli frecvente
- Aplicarea cotei de 1% pe o tranzacție din 2026 pentru o deținere lungă, din inerția regulii valabile până la 31 decembrie 2025.
- Confundarea pragului de 365 de zile cu anul calendaristic: contează durata efectivă a deținerii, nu dacă titlurile au fost cumpărate în alt an.
- Presupunerea că, dacă există un broker, impozitul este automat reținut — regimul de 3% și 6% este legat de intermediarul rezident, nu de orice platformă.
- Uitarea câștigurilor din aur și a dobânzilor la obligațiuni emise pe piețe externe, care nu apar în extrasele obișnuite de la broker.
- Raționamentul „oricum e mic" — la un câștig semnificativ, trecerea de la 3% la 6% dublează suma de plată.